隨著西方國家加碼對俄羅斯的制裁措施，歐洲天然氣供應出現了巨大真空風險，推高氣價的同時也導致了全球能源市場原油、煤炭，甚至現貨鈾的聯動上漲。

美國液化天然氣（LNG）顯然在這波激烈的競爭中占據了上風。根據美國能源信息署（EIA）的統計，1月美國LNG對歐洲日出口量達到65億立方英尺，機構預測2~3月出口量將繼續小幅上升，粗略估計一季度美國天然氣出口收入將接近300億美元。根據statista的數據，去年全年俄羅斯天然氣出口收入為550億美元。

美國進一步打開歐洲市場

上周末墨西哥灣的碼頭，早已擠滿了出口液化天然氣的船只，目的地主要為歐洲。

由于荷蘭格羅寧根氣田限產和北海地區氣田產量下降，歐洲本土的天然氣產量近幾年一直在持續下降。為了滿足需求，歐洲的天然氣進口，特別是來自俄羅斯的進口有所增加。去年俄羅斯占據歐盟天然氣需求的40%，在烏克蘭局勢升級之后，美國聯合西方多國宣布對俄能源出口制裁措施。受此影響，歐洲能源價格大幅走高，基準荷蘭TTF天然氣期貨合約報價一度突破340歐元關口，按能源當量換算相當于每桶600美元的油價，地區經濟面臨自20世紀70年代以來最嚴重的滯脹沖擊。

歐盟此前宣布將在年底前將俄羅斯天然氣進口量減少三分之二，供應缺口成為了各方爭奪的焦點。美國在與澳大利亞、卡塔爾等傳統供應商的競爭中占據了先機。歐洲交易商表示，美國最大的液化天然氣出口商Cheniere Energy等美國主要能源企業近期與歐洲多國簽署大量LNG銷售協議長期協議，因此成為最大受益者。美國能源信息署數據顯示，今年1月，歐盟收到的美國天然氣量是俄羅斯管道輸送量的五倍，這是歷史上美國首次超過俄羅斯的輸送量。

2016年以來，隨著頁巖油氣革命的發展，美國成為全球能源市場上的一支強大力量。2017年至2020年之間，美國本土完成了大量的油氣管道基礎設施建設工作，讓美國出口大量LNG到歐洲成為可能。美國最大的天然氣生產商EQT預估，到了2030年，美國天然氣產能有望較目前的水平翻兩番。

通常情況下，歐洲天然氣庫存下降會持續到3月底，之后各國將開始注入天然氣補充庫存。然而，由于儲存水平處于十年來的最低水平（目前約26%），在今年冬季耗能高峰期前充庫可能面臨較大挑戰。上周歐盟峰會指出，各國應立即開始重新加注天然氣儲備，提前為冬天做好準備，并為應對供應沖擊提供緩沖。歐盟委員會將提出規則，要求歐盟國家共同確保每年10月1日之前至少90%的天然氣儲備量。隨著高能源價格推高了歐洲各國公民的賬單，歐盟領導人將討論新措施，以減輕消費者和企業的成本負擔。

當地時間3月21日，俄羅斯聯邦副總理、能源部長諾瓦克（Alexander Novak）表示，歐洲目前不可能完全放棄從俄羅斯進口能源，俄羅斯的石油與天然氣對歐洲國家來說是不可替代的。

法國能源公司Engie首席執行官麥克雷戈（Catherine MacGregor）近日在接受采訪時說，如果俄羅斯向歐洲的天然氣運輸中斷，下一個冬天天然氣的儲存將會出現困難。“實際上，在自然資源和前所未有的價格沖擊影響下，我們將進入一個新的能源世界，這可能會徹底改變能源格局。” 麥克雷戈分析道，“對于即將結束的冬季，天然氣的供應不會有問題，而且天氣也沒有很冷。因此目前即使完全切斷俄羅斯的天然氣，我們也可以通過其他國家的供應商、天然氣管道或液化天然氣船來應對。真正的問題是能否在春季和夏季填滿天然氣存儲罐，為2022-2023年的冬季做準備。在俄烏沖突長期持續的情況下，我們很難找到必要數量的天然氣。”

在旺盛的需求推動下，美國對歐洲出口有望更進一步。美國能源信息署報告指出，2022年1月，美國當月向歐洲供應了超過一半的液化天然氣進口，達到65億立方英尺。美國能源信息管理局預計，2022年美國液化天然氣出口量將達到每天114億立方英尺。

高盛預計，今年美國LNG出口將占全球需求量的22%，超過目前最大的兩個出口國澳大利亞和卡塔爾，躍居世界第一。

亞歐“爭氣”貿易商違約

從歷史上看，歐洲的現貨天然氣交易價格低于亞洲的液化天然氣現貨價格。這也是去年三季度歐洲首輪能源危機的源頭之一，當時俄羅斯外輸運能出現波動，莫斯科選擇首先努力確保本土需求，同時北溪2號正等待德國監管機構批準。歐洲在全球能源競爭中落在了下風，亞洲天然氣進口同比增長了11%，美洲進口增長了59%，歐洲進口下滑20%。

然而，今年以來歐洲的天然氣價格超高溢價吸引了更多的LNG運能流向歐洲。上個月，至少有30艘載有來自美國的液化天然氣的油輪駛往歐洲，能源危機將歐洲的天然氣價格推高至遠高于亞洲LNG基準的水平，比美國亨利中心的價格高出14倍。

以托克集團（Trafigura）和貢渥集團（Gunvor）為代表的大宗商品交易商也被視為此次危機的贏家，它們將貨源分流到出價更高的歐洲市場。航運數據情報公司ICIS液化天然氣分析師松格（Robert Songer）表示，僅2022年前兩個月，能源貿易商運往歐洲和土耳其的美國貨物總數達到創紀錄的164件。由于歐洲LNG價格優勢巨大，不少出口商寧愿支付數百萬美元的罰款，也要獲得向歐洲買家溢價出售這些貨物的機會。

此消彼長之下，亞洲的能源供應受到沖擊。報道稱，巴基斯坦天然氣的長期供應商，埃尼集團（Eni）和貢渥集團都是無法在3月份交付預定的貨物，然而對于巴基斯坦等發展中國家而言，實際經濟情況決定了無力與歐洲展開價格競爭，現貨市場的高價也讓各國望而卻步，這使得它們只能依賴煤炭等高污染的燃料來滿足電力需求。

美國智庫戰略與國際研究中心的專家薩弗斯（Nikos Tsafos）稱，美國、非洲和中東的供應商將最適合向歐洲運送更多LNG，但會以犧牲向亞洲國家的交付量為代價